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半导体行业研究周报:原材料涨价+国产替代加速半导体材料量价齐

发布时间:2022-08-12 07:26:22 来源:欧宝篮球 作者:欧宝手机版

  本周半导体行情跑输主要指数。本周申万半导体行业指数下跌0.95%,同期创业板指数上涨1.28%,上证综指下跌0.93%,深证综指下跌0.03%,中小板指数上涨0.60%,万得全A下跌0.40%。

  半导体各细分板块大部分下跌。半导体细分板块中,半导体设备板块本周上涨7.6%,封测板块本周下跌0.9%,半导体材料板块本周下跌1.0%,分立器件板块本周下跌1.0%,半导体制造板块本周下跌2.9%,IC设计板块本周下跌2.5%,其他版块本周上涨1.8%。

  我们坚定看好半导体全年的结构性行情,看好国产替代穿越周期。此前我们在报告《看好半导体国产替代穿越周期》2022.06.07中提出“中美贸易冲突背景下,半导体产业链各环节国产替代比率的提升将大幅增加我国半导体产业的供应链安全性,我们重点看好半导体国产替代穿越周期的机会,相关国产半导体厂商有望在全球半导体行业中体现出更强的成长性。”

  全球硅片出货面积持续增长,收入创新高。据SEMI统计,2021年全球硅片出货量同比增长14%,总计达到141.65亿平方英寸,收入126.17亿美元,同比增长13%,超过2007年121.29亿美元的纪录,达到历史新高。在多种终端应用的带动之下,半导体产品需求持续增长,2022年第一季度,全球半导体硅片出货面积环比增长约1%,达到36.79亿平方英寸,创下了单季度历史最高纪录,同比增长约10%。

  俄乌冲突影响稀有气体供应,稀有气体价格上涨。俄罗斯和乌克兰均是全球重要的稀有气体出口国。5月30日,俄罗斯工业和贸易部表示,为应对欧美对俄罗斯的制裁,俄罗斯将于2022年年底前限制氖气等稀有气体的出口,尽管对目前的市场影响有限,但会导致供应短缺的周期拉长。乌克兰供应了全球70%的氖气、40%的氪气和30%的氙气。而在半导体用高纯稀有气体方面,乌克兰Ingas和Cryoin两家公司供应全球45%~54%的半导体级氖气,受俄乌冲突影响,这两家供应商被迫停产,造成稀有气体价格上涨。

  光掩模供应短缺,引起产业链担忧。去年11月初,光掩模供应短缺的情况就出现在半导体产业链中,尤其在汽车芯片领域更加明显,交货时间延长,价格普遍上涨,部分高端产品提价幅度甚至达到25%。目前芯片制程的成熟节点对芯片的需求量攀升,然而光掩模制造设备老化,导致28nm及以上光掩模的制造能力紧张,交货时间延长,价格上涨,已经引起整个供应链的担忧。

  半导体材料景气度持续提升,半导体替代进程有望加速。根据SEMI,中国大陆是全球第二大半导体材料市场,同时也是2021年市场规模增长最快的地区,同比增长21.9%,规模达到119.3亿美元。中国大陆厂商在半导体材料领域也多有布局,提升国产化率,半导体替代进程有望加速。

  1)半导体材料设备:有研新材/雅克科技/沪硅产业/华峰测控/北方华创/上海新阳/中微公司/精测电子/长川科技/鼎龙股份/安集科技/拓荆科技/盛美上海/多氟多/中巨芯;

  4)半导体设计:纳芯微/东微半导/海光信息/圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/声光电科/晶晨股份/瑞芯微/中颖电子/斯达半导/宏微科技/新洁能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易创新/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/紫光国微/复旦微电/艾为电子/龙芯中科/普冉股份;